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理財健診-農金基金 放長線釣大魚 中時電子報作者本報訊 | 中時電子報 – 2015年10月31日 上午5:50 推薦 工商時報【本報訊】 德盛安聯全球農金趨勢基金經理人林孟洼: 阿德對產業基金的觀察,也反映了一般投資人的疑問。首先,如果對產業一知半解,可以買產業基金嗎?再者,該如何投資「對」的產業,達到事半功倍的效果?其實投資產業基金,對阿德及一般投資人來說,了解產業特性與循環周期,比鑽研產業知識更為重要。 掌握產業基本面的大方向,挑選中長線趨勢向上的產業後,專業知中古屋貸款利率中古屋貸款利率識的難題,不妨就交給基金經理人煩惱,尤其是具備堅強投資研究團隊的公司,可更精準洞析市場脈動,掌握產業的投資機會。從阿德看好農金產業的原因來看,已具備了對產業的基本認識。 簡單來說,就是供需支撐價格。除了阿德提到的全球人口快速成長、人民可支配所得增加,促使食品與肉品的需求持續攀升,目前生質能源受到美國立法要求的趨勢,也是導致穀物需求有增無減的原因。反觀全球可用農作耕地逐年縮減,氣候異常更影響農作收成,預計長線供不應求的趨勢將會持續。由於農金產業指數長期走勢與穀物價格關聯性高,長期表現更明顯優於穀物期貨價格走勢,因此適合定期定額的方式投資。挑選農金基金時,中長期績效勝出,才能凸顯掌握產業趨勢的能力,而不僅是追求曇花一現的短期績效。 此外,由於農金產業價值鏈的表現並不一定一致,投資必須掌握價值鏈的成長機會,因此具備上下游靈活配置與彈性調整的投資策略,才可提高勝率。以目前農金產業現況分析,現階段農金下游的表現優於上游,主要是因為農金下游的食品加工業,受惠穀物產量回升而獲利持續成長,玉米與黃豆的需求也受到生質能源立法的保障,挹注相關加工業的銷售與獲利動能。 然而,農金上游因過去二年穀物價格下滑,農場收入較往年減少,農化肥料、種子、農業機械等各項投資都大幅減少,因此上游產業表現明顯較為分歧,必須等待中古屋貸款利率產業整併與重建,才有出現轉機的機會,也凸顯適時調整上下游配置的重要性。 因此建議阿德在挑選農金基金時,必須詳加了解基金投資的風格與操作策略,若基金可依據氣候變化、生長狀況與收成進度調整,較可發揮多頭重攻與空時重守的能力,因應市場變動風險。 要提醒阿德的是,產業基金本身的波動較大,透過有紀律的定期定額避開選時進場風險外,亦可搭配鎖利機制,為自己創造常賺錢的機會,相信能夠持續朝向買屋的目標前進。美國升息效應、Q3財報干擾 台股11月將高檔震盪 中時電子報作者記者王姿琳╱台北報導 | 中時電子報 – 2015年10月31日 上午5:50 工商時報【記者王姿琳╱台北報導】 台股昨(30)日下跌16點收8,554點,連續4天回檔修正,不止失守月線,周線也在連4紅後翻黑;不過月K線仍連2紅,累計10月指數大漲373點、漲幅4.56%。展望11月,3大投資專家吳火生、杜金龍及陳奕光指出,受聯準會(FED)可能12月升息與上市櫃公司陸續公布Q3財報效應,11月台股應會呈現高檔區間震盪格局。 台新投信董事長吳火生表示,從前波低點7,203點反彈至日前攻上8,700點,波段漲點超過1,500點居亞股之冠,因此指數逼近上檔半年線反壓之際,容易引發獲利回吐賣壓,導致近期拉回修正。至於主計處昨日公布經濟成長率負成長,已在近日跌勢中陸續反應。 吳火生進一步指出,近期台股的資金行情在FED釋出12月可能升息的訊息後降溫,但根據統計,第4季是台股漲最多的季節,加上總統大選前政策偏多,台股人氣不會散去;惟短線上檔有壓、下檔又有國安基金撐盤,11月走勢傾向區間震盪格局。 凱基投顧董事長杜金龍表示,11月各公司陸續公布10月中古屋貸款利率營收與第3季財報,屆時會有一波財報效應的總修正。根據統計,過去4次總統大選前皆有選舉行情,平均漲41∼47天,漲幅23∼29%不等,此波台股已強漲42天,漲幅21.6%,接下來要觀察是否能挑戰前高8,757點或是跌破8,488點,若跌破則表示B波反彈已結束。 第一金投顧董事長陳奕光認為,明年總統大選前國安基金不會退場,8,500點應該是政府力守的目標,而下周證所稅議案立院闖關可望通過,加上進入第4季傳統旺季,台股有機會續強。惟需注意美國10年公債殖利率是否回到2.5%,及台股是否出現巨量長黑、台幣止升回貶等現象,均是反轉的訊號。理財健診-定時不定額 投資台股基金 中時電子報作者本報訊 | 中時電子報 – 2015年10月31日 上午5:50 工商時報【本報訊】 日盛精選五虎基金經理人 林佳興: 六年級生家心,是個盡責的好媽媽,為了照顧兒子讓兒子有好的生活,非常努力的在過生活,想到13年後寶貝兒子上大學,希望現在能透過台股基金投資,幫兒子存下大學讀書基金。 建議家心可採取積極且分散風險的投資策略,運用每月結餘的一些中古屋貸款利率中古屋貸款利率中古屋貸款利率中古屋貸款利率中古屋貸款利率,幫兒子減少上大學後的負擔,且希望投資在台股相關商品,在此情形下,將每月資金以定期不定額方式投資台股基金。 「定時不定額」投資機制,是一種將「定時定額」及變化的「不定時不定額」機制融合在同一個平台上,不管扣款金額是固定金額或不固定金額,何時須扣款、扣幾次、扣多少,投資人皆可依自己的需求與狀況,透過差異化的條件設定,打造個人專屬的投資系統。 家心如果選擇台股基金投資,最好要留意台股的最新動態;目前大盤成交量穩定,投資氛圍偏多,短線技術面仍偏向多方,觀察近1個月大盤上漲2.9%,但168檔台股基金,有16檔台股基金月漲幅超越大盤,在資金面撐盤下,指數有機會一路走揚至11月中旬季報公布時,台股基金後勢看好。 台股目前為一V型反彈,自7,203點低點反彈以來,目前已經上漲超過1,400點,盤面所有類股持續輪動,成交量穩定,投資氛圍偏多,短線技術面仍偏向多方,融資小幅增長,中小型股表現優於權值股,電子優於傳產,在資金面撐盤下,指數有機會持續往半年線挺進。 同時提醒家心,關注國際經濟的最新訊息,也是投資台股基金不可缺的重要功課。由於全球景氣復甦比預期差,今年底前美國聯準會(Fed)升息預期低,歐洲央行(ECB)10月22日宣布維持利率不變,並且強烈暗示12月或將可能進一步擴大量化寬鬆(QE)規模,大陸則是再次降息降準擴大寬鬆。在在顯示全球資金將持續流入風險性資產,牽動資金仍是否停留在新興市場,都是影響台股持續上攻的變數。專家投資術-國安基金操盤手 私房選股術 中時電子報作者朱漢崙 | 中時電子報 – 2015年10月31日 上午5:50 工商時報【朱漢崙】 財政部次長、國安基金操盤手,同時也是土銀代理董事長吳當傑,在本月份交出了一張亮眼的國安基金操盤成績,由於他先前曾擔任證期局長、金管會副主委,主管資本市場多年,現在又以財政部次長之姿操盤國安基金,並且同時擔任土銀的代理董事長,如何看待投資人理財,要注意哪些問題,他的見解也就格外引人重視。 對於理財,吳當傑笑稱,由於他自己主掌資本市場多年,因此不僅是他自己,太太與小孩也都沒有開證券戶頭來買股票;他並提及,除了存款之外,先前擔任國中老師的太太大概較會幫家人買投資型保險、人身壽險等保單。 儘管自己與家人都不操盤買股票,但由於長年主掌資本市場管理,吳當傑對於投資人在股票應注意哪些問題,倒是有一些長期觀察的心得與建議。 首先,吳當傑強調衡量財力的重要性。投資人在進行股票投資時,一定要衡量自己有多少財力,在他看來,這是首要要件。 對於財力的重要性,他分析,產業有時會有一些週期,倘若財力不夠,碰到較長的週期時,由於資金無法調度,勢必從股市裡變現,此時因為無法久撐,很容易就會有損失,所以衡量財力很重要;吳當傑認為,財力若較不夠的話,投資人最好作短期投資的打算,以隨時能進出為主要考慮,這時得從股市產業面、基本面要多一些功課,才能讓風險降到最低。 另外他也建議,對基本面的了解,不論對於投資選股的產業,或是個股都必須如此。吳當傑分析,一般而言,投資人若要作長期性的投資,一定是選績優股及殖利率高的,以及公司治理作的較好的,這一方面證交所也有公司治理評鑑公布作為參考,他也認為,長期投資的好處,在於比較不受股價漲跌的影響,因為這些股票就算碰到股價波動,但本身基本面及獲利都良好,而且有一定的殖利率,因此碰到股價下跌還是能撐得住。 吳當傑認為,現在台股的漲跌受國際股市影響很深遠,投資人在選股時得考慮的因素更多,若本身沒有時間好好選股,也可選買ETF及買賣基金,相對有經理人在操作,也是另一種好選擇。 對於所謂的投資人「套牢」問題,吳當傑多年觀察下來也提出他的建議,他認為,大多數的套牢,均來自於過度追逐於投機性太高的股票中古屋貸款利率,例如該股票一直在漲,已經背離基本面,股價與價值已不成比例了,這種情況風險就很高,等到股價一反轉下來,追高的投資人馬上就被套牢。 吳當傑也建議,投資人即使是作長期性投資,且投資績優股,但也得時時保有風險意識,仍須隨時監控投資標的公司的營運前景,例如,這家公司營運表現一直非常好,有時股價下跌是因為大盤受國際因素影響因而牽累,並非屬於個別的因素,投資人還可以安心,但倘若這家表現一向良好的公司,一下子獲利急速往下降時,投資人就得提高警覺了,看這家公司是否營運面開始發生問題,又或者是整個產業環境出了根本性的轉變,這些都必須進一步的了解,以免作長期投資,因為一時不察,導致所抱的股票價值大縮水、得不償失。 投資術分析: 策略1: 投資人在投資股票時,得先衡量財力,財力夠的較能進場作長期投資布局 策略2: 即使是長期投資,還是必須時時觀察持股標的獲利面的變動,以免反應不及 策略3: 不論對產業面或個股面,都得作功課加強對基本面的了解 策略4: 套牢問題多半來自投資人追高股價已背離基本面的個股

 

 

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